Sesgo mercado · estructural vs táctico
Sociedades · P&L
P&L por emisor
Pesos de cartera · Treemap
Contexto macro · Spreads vs rango 5a
Benchmarks · Multi-referencia
Event feed
Posiciones · 45 activas
| Emisor | ISIN | Soc. | Bco | Nominal | Cupón | F. Adq. | YTC Cpra | P. Entry | P. Actual | P&L € | P&L % | Cup. Cob. | YTC Ask | Trend 30d | Call | Meses | Rec. | Comentario |
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Spreads crédito global · vs rango 5 años
Curva ECB · probabilidades implícitas
| Reunión | 2,00% | 2,25% | 2,50% | 2,75% | 3,00% |
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Benchmarks · comparativa multidimensional
Correlación sociedades vs benchmarks 90d
Curva ECB — probabilidades implícitas por reunión derivadas del strip €STR-OIS y futuros de depo EUR.
Benchmarks de cartera (comparativa de retorno y métricas — clic en la pill para detalle):
- Composite ponderado — mix interno: 70% Bloomberg Euro-Agg Corporate + 10% Sterling Corporate + 6% SBI AAA-BBB + 14% Euro Treasury 10+. Replica el peso real de las sociedades del holding.
- iBoxx EUR AT1 — AT1/CoCos europeos: referencia directa para Santander, BBVA, SocGen, BNP, Deutsche, Bankinter.
- EuroAgg Sub Fin T2 — subordinada bancaria EUR: Sabadell, Unicaja, Ibercaja, CaixaBank, BCP, Rabobank.
- France Treasury 15+ — OAT francés tramo largo (≥15a), driver del P&L soberano (OAT 2055).
- €STR + 100 bps — hurdle dinámico contra el que se mide el carry neto de la cartera.
- EuroAgg Corp — Bloomberg Euro-Aggregate Corporate (LECPTREU): núcleo EUR Investment Grade, punto de comparación neutral.
Perfil de calls por año · apilado por sociedad
Próximos 12 meses · cronograma
Calendario de calls · próximos 12 meses
| Emisor | Sociedad | ISIN | Fecha Call | Días | Nominal € | YTC Compra |
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Alertas activas ·
Oportunidades · accionables
Amenazas · riesgos activos
Recomendaciones por ISIN · revisión crítica
Concentración emisor · alarmas
Exposición divisa · FX decomp
Distribución por sociedad
Métricas por sociedad
| Soc. | Pos. | Divisa | Nominal | Coste | Valor | P&L € | P&L % | % cartera |
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P&L por sociedad · histórico últimos días
Top contribuidores ganadores
| Emisor | Soc. | Nominal | P&L € | P&L % | Rec. |
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Top contribuidores perdedores
| Emisor | Soc. | Nominal | P&L € | P&L % | Rec. |
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Valor de cartera · histórico
P&L diario · € absolutos
YTC medio cartera · compresión / ampliación
Sesgo mercado · histórico (táctico vs estructural)
Exposición por divisa · hoy
Hurdle rate · desglose
Líneas de crédito
Carry positivo neto · YTC ASK > hurdle + costes
| Emisor | ISIN | Nominal | YTC Ask | Costes | Carry neto | Años vida |
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YTC Ask vs Hurdle · orden decreciente
Valor relativo · Banca
| Emisor | YTC Ask | vs media | P&L % |
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Valor relativo · Soberano/Supra
| Emisor | YTC Ask | vs media | P&L % |
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Posicionamiento recomendado · análisis LLM
Alternativas por bono · swap analysis
🔍 ALTERNATIVAS
Para cada bono en cartera, mejores alternativas con call ±60d y misma divisa, dentro de los bonos del grupo. Coste swap = P&L venta a BID + comisiones (0,025% × 3 operaciones).
IBERDROLA 1.4500000000000002% EUR — XS2295335413 (call/vto 09/11/2026, YTC ask —)
Sin alternativas dentro de la ventana ±60d / misma divisa.
TELEFÓNICA 2.875% EUR — XS2056371334 (call/vto 24/06/2027, YTC ask —)
Sin alternativas dentro de la ventana ±60d / misma divisa.
BANCO SABADELL 5.0% EUR — XS2389116307 (call/vto 19/05/2027, YTC ask —)
Sin alternativas dentro de la ventana ±60d / misma divisa.
BANCO SANTANDER 4.125% EUR — XS2342620924 (call/vto 12/11/2027, YTC ask —)
Sin alternativas dentro de la ventana ±60d / misma divisa.
BARCLAYS 8.875% GBP — XS2492482828 (call/vto Perpetual, YTC ask —)
Sin alternativas dentro de la ventana ±60d / misma divisa.
LLOYDS 8.5% GBP — XS2529511722 (call/vto 27/03/2028, YTC ask —)
Sin alternativas dentro de la ventana ±60d / misma divisa.
DEUTSCHE BANK 4.625% EUR — DE000DL19VZ9 (call/vto 30/10/2027, YTC ask —)
Sin alternativas dentro de la ventana ±60d / misma divisa.
DEUTSCHE BANK 4.5% EUR — DE000DL19V55 (call/vto 30/11/2026, YTC ask —)
Sin alternativas dentro de la ventana ±60d / misma divisa.
RABOBANK 3.25% EUR — XS2050933972 (call/vto 29/12/2026, YTC ask —)
Sin alternativas dentro de la ventana ±60d / misma divisa.
UNICAJA BANCO 4.875% EUR — ES0880907003 (call/vto 18/11/2026, YTC ask —)
Sin alternativas dentro de la ventana ±60d / misma divisa.
HSBC 5.875% GBP — XS1884698256 (call/vto 28/09/2026, YTC ask —)
Sin alternativas dentro de la ventana ±60d / misma divisa.
RAIFF BANK 6.0% EUR — XS2207857421 (call/vto 15/06/2026, YTC ask —)
Sin alternativas dentro de la ventana ±60d / misma divisa.
BANCO SANTANDER 4.375% EUR — XS2102912966 (call/vto 30/11/2026, YTC ask —)
Sin alternativas dentro de la ventana ±60d / misma divisa.
CAIXABANK 5.875% EUR — ES0840609020 (call/vto 30/11/2026, YTC ask —)
Sin alternativas dentro de la ventana ±60d / misma divisa.
BBVA 3.104% GBP — XS2206805769 (call/vto 15/07/2031, YTC ask —)
Sin alternativas dentro de la ventana ±60d / misma divisa.
NATWEST GROUP 7.625% GBP — XS3178106103 (call/vto 30/09/2035, YTC ask —)
Sin alternativas dentro de la ventana ±60d / misma divisa.
NATWEST GROUP 7.5% GBP — XS3016221981 (call/vto 28/02/2032, YTC ask —)
Sin alternativas dentro de la ventana ±60d / misma divisa.
UKT 4 3/8 07/31/54 4.375% GBP — GB00BPSNBB36 (call/vto 31/07/2054, YTC ask —)
Sin alternativas dentro de la ventana ±60d / misma divisa.
FRANCE 05 4% 4.0% EUR — FR0010171975 (call/vto 25/04/2055, YTC ask 4,40%)
| ISIN | Emisor | Soc. | Call/Vto | Cupón | YTC ask | Δ bps | Neto swap | Horiz. |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
FR001400OHF4 | FRANCE 24 3,25% | ConLe | 25/05/2055 | 3.25% | 4,38% | +11 bps | 7.819.123 € | 10592d |
🤖 La alternativa FRANCE 24 3,25% ofrece un swap atractivo con ganancia neta de ~7.8M€ y un diferencial de +11 bps en YTC, mejorando levemente el retorno, aunque el principal caveat es la concentración incrementada en deuda francesa (ambos bonos son del mismo emisor soberano). Recomendaría ejecutar el swap solo si tu cartera permite mayor exposición a Francia sin violar límites de concentración por emisor.
FRANCE 24 3,25% 3.25% EUR — FR001400OHF4 (call/vto 25/05/2055, YTC ask 4,38%)
| ISIN | Emisor | Soc. | Call/Vto | Cupón | YTC ask | Δ bps | Neto swap | Horiz. |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
FR0010171975 | FRANCE 05 4% | ConLe | 25/04/2055 | 4.0% | 4,40% | +8 bps | 5.636.056 € | 10592d |
🤖 La alternativa FRANCE 05 4% ofrece un diferencial atractivo de +8 bps con un neto de swap positivo de 5,6 millones EUR, siendo la mejor opción disponible, aunque el caveat principal es la concentración en deuda francesa soberana que se mantendría sin diversificación de emisor. Sin embargo, la mejora es marginal (apenas +2 bps en YTC a 4,40%) y ambos bonos presentan riesgo de extensión similar dado que el call está prácticamente en el mismo horizonte temporal.
UBS 3.375% CHF — CH1160680174 (call/vto 16/02/2027, YTC ask —)
Sin alternativas dentro de la ventana ±60d / misma divisa.
SWISS LIFE 1.7500000000000002% CHF — CH0598928759 (call/vto 02/07/2026, YTC ask —)
Sin alternativas dentro de la ventana ±60d / misma divisa.
EUROPEAN UNION 3.375% EUR — EU000A3K4EY2 (call/vto 05/10/2054, YTC ask —)
Sin alternativas dentro de la ventana ±60d / misma divisa.
BANCO COMERCIAL PORTUGUES, SA 8.125% EUR — PTBCPKOM0004 (call/vto 18/01/2029, YTC ask —)
Sin alternativas dentro de la ventana ±60d / misma divisa.
BAWAG GROUP 7.249999999999999% EUR — XS2819840120 (call/vto 18/09/2029, YTC ask —)
Sin alternativas dentro de la ventana ±60d / misma divisa.
BANCO SANTANDER 7.000000000000001% EUR — XS2817323749 (call/vto 20/11/2029, YTC ask —)
Sin alternativas dentro de la ventana ±60d / misma divisa.
BANK OF IRELAND 6.375% EUR — XS2898168443 (call/vto 10/03/2030, YTC ask —)
Sin alternativas dentro de la ventana ±60d / misma divisa.
BBVA 6.875000000000001% EUR — XS2840032762 (call/vto 13/12/2030, YTC ask —)
Sin alternativas dentro de la ventana ±60d / misma divisa.
IBERCAJA BANCO SA 9.125% EUR — ES0844251019 (call/vto 25/01/2028, YTC ask —)
Sin alternativas dentro de la ventana ±60d / misma divisa.
SOCIETE GENERALE 7.875% EUR — FR001400F877 (call/vto 18/01/2029, YTC ask —)
Sin alternativas dentro de la ventana ±60d / misma divisa.
BNP PARIBAS 7.375% EUR — FR001400F2H9 (call/vto 11/06/2030, YTC ask 5,14%)
Sin alternativas dentro de la ventana ±60d / misma divisa.
BANKINTER SA 7.375% EUR — XS2585553097 (call/vto 15/08/2028, YTC ask —)
Sin alternativas dentro de la ventana ±60d / misma divisa.